Tallinna Sadama IPO hinnatase oli minu jaoks mõnevõrra üllatav. 75 404 968 uue aktsia ja 11 300 000 olemasoleva aktsia pakkumisvahemik jääb 1,4 – 1,8 euro vahele. Kuivõrd peale IPOt on kokku 263 miljonit aktsiat ning järgmised paar aastat soovitakse maksta vähemalt 30 miljonit eurot dividendi, siis teeb see dividenditootluseks 6,34% – 8,15%. See on väga odav hind ettevõtte eest, mis võlakapitali suudaks märksa soodsamalt tasemelt kaasata.
Olgu öeldud, et Tallinna Sadama pressikonverentsi kohaselt saavutati hinnavahemik institutsionaalsete investorite huvist lähtudes. Kokku müüakse üle 86 miljoni aktsia, mille eest soovitakse teenida 105 – 135 miljonit eurot ning siin ei saa arvestada vaid väikeinvestorite huviga. Institutsionaalset kapitali tuleb meelitada ning nemad dikteerivad hinnataseme, millelt on nõus ostma.
Prospekti kohaselt on IPO korraldamisel mitu eesmärki:
Loe edasi SIIT.
